شرکت AMD، یکی از بازیگران اصلی در صنعت نیمه‌هادی‌ها و پردازنده‌های گرافیکی، اخیراً گزارش مالی خود را برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ منتشر کرده است. این گزارش نشان‌دهنده دستاوردهای قابل توجهی در زمینه فروش است، به طوری که فروش کلی شرکت با رشد چشمگیر ۳۱.۷ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته مواجه شده است. این موفقیت در حالی رقم خورده که AMD با چالش‌های متعددی از جمله محدودیت‌های صادراتی به چین و رقابت فشرده در بازار هوش مصنوعی دست و پنجه نرم می‌کند.
نتایج این سه‌ماهه، تصویری دوگانه از عملکرد شرکت را به نمایش می‌گذارد. از یک سو، افزایش درآمد نشان‌دهنده قدرت AMD در جذب مشتریان و پاسخگویی به تقاضای بازار است، به ویژه در حوزه‌های رو به رشد مانند دیتاسنترها و هوش مصنوعی. از سوی دیگر، کاهش سود هر سهم نسبت به پیش‌بینی‌ها، گویای فشارهای هزینه‌ای و تأثیر سیاست‌های کلان بر حاشیه سود شرکت است.
با این حال، AMD با رویکردی استراتژیک و معرفی محصولات جدید، به دنبال تثبیت موقعیت خود در بازار و هموارسازی مسیر رشد آتی است. تمرکز بر نوآوری در تراشه‌های هوش مصنوعی و تلاش برای بازیابی بازارهای کلیدی، از جمله مهمترین محورهای برنامه‌های این شرکت به شمار می‌رود.
در ادامه به جزئیات این گزارش مالی و تأثیر عوامل مختلف بر عملکرد کنونی و چشم‌انداز آتی AMD خواهیم پرداخت.
رشد چشمگیر درآمد و چالش‌های سودآوری
بر اساس گزارش CNBC، AMD در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ به درآمدی معادل ۷.۶۹ میلیارد دلار دست یافته است. این رقم نه تنها نشان‌دهنده افزایش ۳۱.۷ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است، بلکه از پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران نیز فراتر رفته است که نشان از عملکرد قوی‌تر از انتظار در زمینه فروش دارد. با این وجود، سود هر سهم (EPS) شرکت به ۴۸ سنت رسید که کمی کمتر از ۴۹ سنت مورد انتظار کارشناسان بازار بود. این تفاوت اندک، می‌تواند ناشی از افزایش هزینه‌های عملیاتی، سرمایه‌گذاری‌های سنگین در تحقیق و توسعه یا فشارهای مربوط به زنجیره تأمین باشد.
در بعد درآمد خالص، AMD در سه‌ماهه دوم موفق به کسب ۸۷۲ میلیون دلار شد که در مقایسه با درآمد ۲۶۵ میلیون دلاری در سه‌ماهه مشابه سال گذشته، رشد قابل ملاحظه‌ای را تجربه کرده است. این افزایش چشمگیر در درآمد خالص، نشان‌دهنده کارایی عملیاتی و توانایی شرکت در تبدیل فروش به سودآوری بیشتر است، هرچند که سود هر سهم به دلیل عوامل دیگر، انتظارات را به طور کامل برآورده نکرده است.
این شرکت همچنین پیش‌بینی کرده است که در سه‌ماهه بعدی، میزان فروش به حدود ۸.۷ میلیارد دلار برسد. این پیش‌بینی صعودی، حاکی از خوش‌بینی AMD نسبت به روندهای بازار و تأثیر مثبت رفع برخی محدودیت‌ها بر عملکرد مالی آتی است. دستیابی به این هدف، می‌تواند نقطه عطفی در مسیر رشد پایدار شرکت باشد و اعتماد سرمایه‌گذاران را بیش از پیش جلب کند.
تحلیل‌گران بازار، عوامل متعددی را در این رشد درآمدزایی سهیم می‌دانند؛ از جمله افزایش تقاضا برای پردازنده‌های مرکزی (CPU) و پردازنده‌های گرافیکی (GPU) در بخش‌های گیمینگ، دیتاسنتر و رایانش ابری. علاوه بر این، موفقیت‌های AMD در ارائه محصولات نوآورانه و رقابتی، به این شرکت امکان داده تا سهم بازار خود را در برابر رقبای قدرتمند حفظ و حتی افزایش دهد.
نقش AMD در بازار تراشه‌های هوش مصنوعی و رقابت با انویدیا
در دنیای پرشتاب هوش مصنوعی، AMD پس از انویدیا، به عنوان دومین تولیدکننده بزرگ پردازشگرهای گرافیکی (GPU) برای این حوزه شناخته می‌شود. با این حال، استراتژی AMD در بازار هوش مصنوعی کمی متفاوت از انویدیا است. در حالی که انویدیا بر تراشه‌های گران‌قیمت و با کارایی فوق‌العاده بالا تمرکز دارد، AMD به دنبال ارائه گزینه‌های جایگزین و مقرون‌به‌صرفه‌تر است که برای عملیات‌های خاصی مانند استنتاج مدل‌های هوش مصنوعی (inference) بسیار کارآمد هستند.
مشتریان بزرگ و نام‌آشنای حوزه هوش مصنوعی نظیر متا (Meta) و OpenAI، به طور فزاینده‌ای به دنبال استفاده از محصولات AMD به عنوان یک جایگزین جذاب برای تراشه‌های پرهزینه انویدیا هستند. این شرکت‌ها دریافته‌اند که تراشه‌های AMD می‌توانند برای بارهای کاری استنتاج مدل‌ها، که نیاز به محاسبات گسترده اما نه لزوماً در سطح آموزش مدل‌های بزرگ دارند، راهکارهای بسیار مناسبی ارائه دهند و هزینه‌ها را به میزان قابل توجهی کاهش دهند.
یکی از مهمترین گام‌های AMD در این راستا، معرفی نسخه جدیدی از تراشه‌های هوش مصنوعی خود با نام Instinct MI400 در طول سه‌ماهه منتهی به ژوئن ۲۰۲۵ بود. انتظار می‌رود این تراشه‌های پیشرفته در سال آینده میلادی وارد بازار شوند و قابلیت‌های جدیدی را در زمینه محاسبات هوش مصنوعی ارائه دهند. مدیرعامل OpenAI نیز به صراحت اعلام کرده است که شرکت او قصد دارد از این تراشه‌های جدید AMD در عملیات‌های خود استفاده کند که نشان‌دهنده پتانسیل بالای محصولات AMD در پاسخگویی به نیازهای پیشرفته هوش مصنوعی است.
این رویکرد به AMD کمک می‌کند تا در بازاری که انویدیا تسلط قابل توجهی دارد، جای پای خود را محکم کند. ارائه تراشه‌های بهینه برای استنتاج، می‌تواند شکافی مهم را در بازار پر کند و به شرکت‌های کوچک‌تر و استارتاپ‌ها نیز امکان دسترسی به سخت‌افزارهای قدرتمند هوش مصنوعی را با هزینه‌ای معقول‌تر بدهد. این استراتژی، AMD را به یک رقیب جدی و چالاک در صحنه هوش مصنوعی تبدیل کرده است.
تأثیر محدودیت‌های صادراتی چین بر درآمد AMD
یکی از مهمترین چالش‌هایی که AMD در طول سه‌ماهه اخیر با آن مواجه بوده، اعمال محدودیت‌های صادراتی از سوی دولت ایالات متحده به چین است. این محدودیت‌ها که با هدف جلوگیری از دستیابی برخی کشورها به فناوری‌های پیشرفته آمریکایی برای مقاصد نظامی یا پیشی‌گرفتن از توانایی‌های ایالات متحده وضع شده‌اند، تأثیر قابل توجهی بر درآمدهای شرکت‌های نیمه‌هادی از جمله AMD و انویدیا داشته است.
به گفته «لیسا سو»، مدیرعامل AMD، درآمد بخش هوش مصنوعی این شرکت نسبت به سال گذشته کاهش یافت. وی صراحتاً دلیل این کاهش را توقف عملی فروش تراشه‌های MI308 به چین به دلیل محدودیت‌های صادراتی آمریکا عنوان کرد. این امر در حالی رخ داد که AMD در حال گذار به نسل بعدی محصولات هوش مصنوعی خود بود، اما توقف ناگهانی فروش در یک بازار بزرگ و مهم مانند چین، تأثیر مستقیمی بر ارقام درآمدی شرکت گذاشت.
پیش از این، AMD اعلام کرده بود که ممنوعیت صادرات تراشه‌های MI308 به چین، منجر به ضرری حدود ۸۰۰ میلیون دلاری برای این شرکت شده است. این رقم، نشان‌دهنده اهمیت بازار چین برای AMD و میزان وابستگی درآمدی شرکت به فروش در این منطقه است. چنین ضرری، نه تنها بر سودآوری کوتاه‌مدت تأثیر می‌گذارد، بلکه می‌تواند برنامه‌ریزی‌های بلندمدت شرکت برای گسترش سهم بازار را نیز تحت‌الشعاع قرار دهد.
نگرانی‌های دولت آمریکا از استفاده احتمالی این کارت‌های گرافیک قدرتمند برای پیشبرد قابلیت‌های نظامی یا هوش مصنوعی کشورهایی که از نظر امنیتی حساس تلقی می‌شوند، منجر به وضع قوانین سخت‌گیرانه‌ای شده است. این قوانین، چالش‌های جدیدی را برای شرکت‌های فناوری آمریکایی ایجاد کرده‌اند که برای رشد خود به بازارهای بین‌المللی، به ویژه چین، وابستگی زیادی دارند.
بازگشایی بازار چین و چشم‌انداز آینده
خوشبختانه برای AMD، اخیراً تغییراتی در سیاست‌های ایالات متحده رخ داده است که می‌تواند به بهبود قابل توجهی در درآمدهای آتی شرکت منجر شود. دولت آمریکا به تازگی به شرکت‌های بزرگی چون انویدیا و AMD مجوز داده است که فعالیت‌های خود را در چین از سر بگیرند و تراشه‌های خود را به این کشور بفروشند. این تصمیم، پس از بررسی‌های دقیق و با در نظر گرفتن نگرانی‌های امنیتی و اقتصادی اتخاذ شده است، به طوری که شرکت‌ها بتوانند نسخه‌های خاصی از تراشه‌ها را که برای کاربردهای نظامی کمتر مناسب هستند، به چین صادر کنند.
این مجوز جدید، نفس تازه‌ای را به رگ‌های AMD و انویدیا دمیده است. با توجه به اینکه محدودیت‌های پیشین باعث ضرر ۸۰۰ میلیون دلاری به AMD شده بود، انتظار می‌رود با از سرگیری صادرات، درآمدهای این شرکت در سه‌ماهه بعدی بهبود چشمگیری پیدا کند. بازگشایی بازار چین، که یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان فناوری در جهان است، برای رشد و توسعه AMD حیاتی خواهد بود و به این شرکت اجازه می‌دهد تا سهم بیشتری از بازار پرتقاضای هوش مصنوعی و دیتاسنتر در این منطقه را به دست آورد.
علاوه بر تأثیر مستقیم بر درآمد، این تصمیم می‌تواند به تقویت روابط تجاری بین شرکت‌های فناوری آمریکایی و مشتریان چینی نیز کمک کند. پایداری در دسترسی به بازارهای کلیدی، به شرکت‌هایی مانند AMD امکان می‌دهد تا با اطمینان بیشتری بر تحقیق و توسعه و نوآوری تمرکز کنند و محصولات جدید را با سرعت بیشتری به بازار عرضه نمایند. این امر به نوبه خود، به پیشرفت‌های تکنولوژیکی در سراسر جهان و گسترش کاربردهای هوش مصنوعی کمک شایانی خواهد کرد.
لیسا سو و تیم مدیریتی AMD با خوش‌بینی به آینده می‌نگرند و امیدوارند که با رفع موانع صادراتی و ادامه نوآوری در تراشه‌های هوش مصنوعی، بتوانند نه تنها زیان‌های گذشته را جبران کنند، بلکه به رشد پایدار و قابل توجهی در سال‌های آتی دست یابند. این رویداد، نشان می‌دهد که پویایی‌های ژئوپلیتیکی چگونه می‌توانند به طور مستقیم بر چشم‌انداز مالی شرکت‌های بزرگ فناوری تأثیر بگذارند و از سرگیری همکاری‌های تجاری تا چه حد می‌تواند برای اقتصاد جهانی و صنعت فناوری حیاتی باشد.
استراتژی‌های بلندمدت AMD برای نوآوری و گسترش بازار
AMD تنها به تراشه‌های هوش مصنوعی بسنده نمی‌کند و استراتژی بلندمدت آن شامل نوآوری و گسترش در چندین حوزه کلیدی است. این شرکت به طور مستمر بر بهبود عملکرد پردازنده‌های مرکزی (CPU) خود، به ویژه سری Ryzen برای کاربران خانگی و Threadripper برای ورک‌استیشن‌ها، و همچنین پردازنده‌های گرافیکی (GPU) سری Radeon برای گیمینگ و تولید محتوا تمرکز دارد. هدف این است که در تمامی بخش‌های بازار، از مصرف‌کنندگان عادی گرفته تا حرفه‌ای‌ها و مراکز داده، حضوری قدرتمند و رقابتی داشته باشد.
یکی از نقاط قوت AMD، توانایی آن در ارائه راهکارهای سفارشی (custom silicon) برای مشتریان خاص است. این قابلیت به AMD اجازه می‌دهد تا با همکاری شرکت‌های بزرگ، تراشه‌هایی را توسعه دهد که به طور خاص برای نیازهای آن‌ها بهینه‌سازی شده‌اند. این استراتژی، نه تنها جریان درآمدی پایداری را برای AMD ایجاد می‌کند، بلکه دانش فنی و تجربه شرکت را در طراحی تراشه‌های پیشرفته نیز افزایش می‌دهد که می‌تواند در توسعه محصولات عمومی‌تر نیز مفید باشد.
AMD سرمایه‌گذاری‌های سنگینی در تحقیق و توسعه (R&D) انجام می‌دهد تا بتواند همواره در خط مقدم نوآوری در صنعت نیمه‌هادی‌ها قرار گیرد. این سرمایه‌گذاری‌ها شامل توسعه معماری‌های جدید پردازشی، بهبود فرآیندهای ساخت، و کشف مواد و فناوری‌های جدید برای افزایش کارایی و کاهش مصرف انرژی تراشه‌ها می‌شود. این رویکرد بلندمدت، تضمین‌کننده موقعیت رقابتی AMD در آینده است و به آن امکان می‌دهد تا با تغییرات سریع در فناوری و تقاضای بازار همگام شود.
همچنین، AMD به دنبال گسترش حضور خود در بازارهای نوظهور مانند محاسبات کوانتومی و رایانش لبه (Edge Computing) است. این حوزه‌ها پتانسیل رشد عظیمی دارند و AMD با قرار گرفتن در مراحل اولیه توسعه، می‌تواند سهم قابل توجهی از این بازارهای آتی را به خود اختصاص دهد. تنوع‌بخشی به سبد محصولات و خدمات، به AMD کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با وابستگی به یک بازار خاص را کاهش دهد و به یک بازیگر همه‌جانبه‌تر در صنعت فناوری تبدیل شود.
رقابت فزاینده و پویایی بازار نیمه‌هادی‌ها
صنعت نیمه‌هادی‌ها، صنعتی به شدت رقابتی و پویا است که در آن نوآوری و سرعت عمل از اهمیت بالایی برخوردارند. AMD در این بازار با غول‌هایی چون اینتل (Intel) در زمینه پردازنده‌های مرکزی و انویدیا (Nvidia) در زمینه پردازنده‌های گرافیکی روبرو است. هر یک از این شرکت‌ها، تلاش می‌کنند تا با ارائه محصولات برتر و استراتژی‌های بازاریابی قوی، سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص دهند. این رقابت سالم، به نفع مصرف‌کنندگان است، زیرا شرکت‌ها را وادار به ارائه فناوری‌های پیشرفته‌تر با قیمت‌های رقابتی می‌کند.
علاوه بر رقابت مستقیم با تولیدکنندگان تراشه، AMD باید به پویایی‌های گسترده‌تر بازار نیمه‌هادی‌ها نیز توجه کند. عواملی مانند کمبود جهانی تراشه، چالش‌های زنجیره تأمین، و تغییرات در سیاست‌های تجاری کشورها، می‌توانند به طور ناگهانی بر تولید و فروش محصولات تأثیر بگذارند. AMD با درس‌گرفتن از تجربه‌های گذشته، به دنبال ایجاد یک زنجیره تأمین انعطاف‌پذیرتر و کاهش وابستگی به یک منطقه خاص برای تولید است.
ظهور فناوری‌های جدید مانند هوش مصنوعی مولد (Generative AI) و اینترنت اشیا (IoT)، فرصت‌های جدیدی را برای رشد شرکت‌های نیمه‌هادی ایجاد کرده است. AMD با قابلیت‌های خود در زمینه طراحی تراشه‌های بهینه برای هوش مصنوعی و محاسبات لبه، در موقعیت مناسبی قرار دارد تا از این فرصت‌ها بهره‌برداری کند. همکاری با توسعه‌دهندگان نرم‌افزار و ارائه‌دهندگان خدمات ابری نیز از جمله راهبردهای AMD برای نفوذ بیشتر در این بازارهای نوظهور است.
در مجموع، AMD با چالش‌ها و فرصت‌های متعددی در بازار نیمه‌هادی‌ها روبروست. توانایی این شرکت در سازگاری با تغییرات، سرمایه‌گذاری در نوآوری‌های پیشرو، و ایجاد روابط استراتژیک با مشتریان و شرکا، تعیین‌کننده موفقیت بلندمدت آن در این صنعت رقابتی خواهد بود. گزارش مالی اخیر، نشان داد که AMD در مسیر درستی برای مواجهه با این چالش‌ها و بهره‌برداری از فرصت‌ها قرار دارد.
خلاصه و چشم‌انداز نهایی
گزارش مالی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ AMD، با وجود چالش‌های ناشی از محدودیت‌های صادراتی و رقابت فشرده، عملکرد قوی‌ای را در بخش درآمد به نمایش گذاشت. رشد فروش ۳۱.۷ درصدی، نشان‌دهنده تقاضای بالای بازار برای محصولات این شرکت و توانایی آن در حفظ و گسترش سهم بازار خود است. هرچند سود هر سهم کمی کمتر از انتظارات بود، اما افزایش درآمد خالص و پیش‌بینی‌های مثبت برای سه‌ماهه بعدی، حاکی از یک مسیر رو به رشد برای AMD است.
از سرگیری صادرات تراشه به چین، به عنوان یک عامل کلیدی، می‌تواند تأثیر مثبتی بر درآمدهای آینده AMD داشته باشد و زیان‌های گذشته را جبران کند. تمرکز شرکت بر نوآوری در تراشه‌های هوش مصنوعی، به ویژه سری Instinct MI400، و جذب مشتریان بزرگ در این حوزه، موقعیت AMD را به عنوان یک بازیگر مهم در اکوسیستم هوش مصنوعی تقویت می‌کند.
با وجود رقابت شدید در صنعت نیمه‌هادی‌ها، AMD با استراتژی‌های بلندمدت خود در تحقیق و توسعه، تنوع‌بخشی محصولات و گسترش در بازارهای نوظهور، به دنبال حفظ مزیت رقابتی خود است. این شرکت نشان داده که قادر به تطبیق با شرایط متغیر بازار و تبدیل چالش‌ها به فرصت است.
در نهایت، AMD با ترکیبی از نوآوری مداوم، مدیریت استراتژیک و بازیابی دسترسی به بازارهای کلیدی، در مسیر پایداری و رشد قرار دارد. عملکرد این شرکت در سه‌ماهه‌های آتی، به خوبی پتانسیل آن را برای تبدیل شدن به یکی از پیشروان بلامنازع در عصر جدید فناوری‌های محاسباتی و هوش مصنوعی نشان خواهد داد.
منبع: CNBC
